６３３８タカトリ（大証２部）　８６６△５２（５月３０日終値）出来高２７.０千株
３/１７＝５４０円～９１２円＝５/１０（年初来高値・安値、月日）
自信度＝☆☆☆

前々回のワイヤーソーについての記事であげておいた銘柄である。
後場急伸してしまったのは残念だが、この会社のすごさを考えれば、この程度の水準なら、まったく心配ないとみる。

パンスト縫製機械からスタート、現在の主力製品は精密切断加工機だが、２００８年にＬＥＤ用サファイヤ基板スライス用ワイヤソーを新規投入（今やシェア９０％以上）２０１０年には太陽電池シリコン切断用ワイヤソーに進出、１０月からユーザーの評価を受けている。
以上が、私がここ調査を重ねて、つかんだ事実である。この新規参入したばかりのワイヤソーが、ものすごい勢いで伸びている。つまりＬＥＤ、太陽電池用のワイヤソー（ＭＷＳ）の月産能力を４月から３倍にしたのだ（四季報は「倍増程度」としている）。

同社の売り上げ構成は電子機器９４％、繊維機器６％となっているだけなので、ＬＥＤ、太陽電池向けの売り上げ比率は分からないが、総売り上げの急増ぶりをみれば、この２分野が牽引していることは疑う余地がない。
２０１１年３月中間期の売り上げは３５．４８億円で前年同期の１８．５７億円比９１％増のすごさだ。受注はさらにすごく２０１０年１０月から１１年３月=５０．８億円で前年同期の２５．７億円の９８％増。

同社は５月１２日に今期決算の上方修正を発表、１８日に、それとほぼ同じ内容の３月中間決算と２０１１年９月期通期決算予想を発表した。だが、実は株価はさほど反応していない。
以下に述べるような実態を評価できなかったとしか、言いようがない。

２０１１年９月期予想
売り上げ８３．０５億円（７０．０５億円から増額。前期は４６．７７億円）
経常利益７．５８億円（５．４７億円から増額。前期は１．９７億円）

これだけ、利益もさることながら、売り上げが激増している企業は、ほとんどないのではないか。

この背景には、太陽電池ウエハーやＬＥＤ基板用ウエハーを生産するためにシリコンインゴットからウエハーに切断する工程で、技術革新が起きていることがあげられる。すなわち、これまでの遊離砥粒式から固定砥粒式への変換が現在起きているのである。研削油をかけずに出来ることになり、公害の元になる廃液がでないというメリットが新方式にはある。この新方式で、高い技術力を生かし低価格のものをタカトリは投入、急速にシェアを取っているのである（一部鎌倉雄介の推測を含む）。

「太陽電池向けの需要急伸」と四季報にあるが、同社が太陽電池向けワイヤソーで評価を受けたユーザーには京セラ、住友金属鉱山のほかＬＧ、サムスン、中国・台湾の企業がある。この中で特に注目すべきはサムスンだ。
５月２９日、サムスングループは太陽電池事業に集中投資、２０１５年、年産能力３００万ｋＷ、世界シェア８パーセントを目指すと伝えられている。タカトリの売り上げ激増は止まらないというわけだ。

長くなったので、とりあえずこの程度にし、最後に簡単に１株利益について。
今期予想１株利益は特損で３０円程度だが実質値では８３．３円。
来期は堅めにみても１００円、実際は１２０円から１３０円どころも十分ありうるとみる。

急伸後なので、多少押す可能性もあるが、一気に行く可能性もある。いずれにせよ１００株単位なので、とりあえず１００株なりは確保してから、その後を考えたい。
１０００円は最低ラインとみている。１２００円程度もありえよう。そして中期的には１６４０円の上場来高値挑戦も可能とみている。

５月３０日　２２時１０分記