寿スピリッツ(4.08日付け推奨銘柄)が、11.02日、4400円△165まであり、8.05日に付けた年初来高値をついに更新した。やはり実質PERの異常に低い銘柄は大きく値上がりするということであろう。
以下は推奨時に掲載した表(不要部分は省略)である。

東証1部上場の主な製菓会社のPER等を比較すると、次のようになっている。
注=1株利益は今期予想実質値、PERはそれに基づく実質値。経常利益は今期予想値。
        
          株価 (4.07日)  1株利益   PER     
名糖産業    1205△ 8      18円  66.9倍      
カルビー    5510△ 80    125円  44.1倍   
グリコ      6080△330    151円  40.3倍    
明治HD    16240△420    416円  39.0倍   
亀田製菓    5030△ 30    154円  32.7倍   
モロゾフ      381△  1     13円  29.3倍     

寿スピリッツ  2663△ 44    145円  18.4倍

この表の7銘柄の株価は7ヵ月近く経った11.02日にどうなっているかが以下の表である。
注=グリコと寿スピリッツはその後、上方修正したので、1株利益およびPERはその数字で算出。明治HDは2分割を考慮して株価を修正。

         株価(4.07日比)  1株利益   PER     
名糖産業   1306  +51     18円   72.6倍      
カルビー   4310-1200     125円   34.5倍   
グリコ     6080   ±0     165円   36.8倍    
明治HD   18720円+2480   416円   45.0倍   
亀田製菓   4725-305      154円   30.7倍   
モロゾフ    413円 +32      13円   31.8倍     

寿スピリッ 4375円+1712円   162円   27.0倍 

名糖産業(ここの高PERの理由については4.08日の記事参照)を除くと、各社のPERの差が大きく縮小していることが読み取れよう。 

>寿がカルビー並みのPER44倍とか50倍に買われる可能性も多少はありえよう。そこまではとりあえずはないにしても、モロゾフ並みのPER29倍程度はあって当然だろう。

PER50倍なら7250円
PER29倍なら4205円

とした(4.08日)わけだが、現在株価は4375円である。
お気づきかもしれないが、雲の上の存在だったカルビーの株価(5510円対2663円)をついに上回った(4310円対4375円)。

上方修正でPERは27倍に低下しているが、さらなる上方修正も必至とみるので、PERはさらに低下しよう。株価は4500円~5000円が当面、意識されるところだろう。

ところで、これを書いた本来の目的は寿スピリッツについて書くことではない。同様のことがエコス(推)にも言えるのではないかということに気付き、前章として書いたのである。
以下、しばらく置いて、エコスについて書くこととする。

11月03日 18時22分記   


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