「ＣＴＳは業績上方修正、そして大幅増配が有望 」（１０．１５付け）として

　　　　　　　　　　　　 売り上げ（前年同期比）　　　 営業利益（前年同期比）
会社発表　　　　　　２３．５億円（＋１２．９％）　　　　２．８億円（＋　７．５％）
四季報予想　　　　２５．０億円（＋２０．１％）　　　　３．２億円（＋１９．９％）　　
鎌倉雄介予想　　　２６．０億円（＋２５．０％）　　　　３．９億円（＋４６．６％）

私の予想について簡単に述べよう。売り上げは１Ｑの伸びよりややシビアにみて２５．０％増とみた。一方営業利益は、１Ｑではあった「人員増で販管費等が増加」したという特殊要因の影響が、２Ｑではある程度は緩和するとみて、前年同期比＋αの増益率が可能とみた。それをややシビアにみて結局１Ｑと前年同期比同率の伸びとした。

という予想を書いたわけだが、２５日、引け後発表の上方修正された数字は

　　　　　　　　　　売り上げ　　　　営業利益
今回修正　　　　２６．７１億円 　　３．９１億円

売り上げ予想を２７．０億円ないし２６．５億円にしなかった（迷ったのだが）のが、悔やまれるが、実際のところ、売り上げは、株価的には重要ではないので、さして問題ではない。営業利益はドンピシャと言っていいだろう。

配当は、

＞配当は前期の４５円に対し今期は４８円（会社情報予想）からせいぜい５３円とみられているが、実際は６４円～７１円へ、驚異的な大幅増配が実施される可能性が十分ありうるのである。

と、私がしたのに対し、今回の発表は５８円だった。
これについて簡単に説明しよう。
会社は２０１４．３月期の予想純利益を４．４４億円（前回予想３．７２億円）に増額した。しかし９月中間期の純利益（実績）が２．３１億円（同１．５６億円）で、０．７５億円増額しているのに、通期では０．７２億円しか増額していないわけで、結局、これまた、いずれ上方修正必至とみてよい。

２０１４．３月期の私の業績予想を、会社予想とあわせ示しておこう。（単位＝１００万円）
多少、楽観的にみているかもしれないことをお断りしておく。

　　　　　　　　　　　経常利益　　　利益　　　１株利益　　　　配当
会社予想　　　　　　７４０　　　　　４４４　　１６５．３円　　　５８円
鎌倉雄介予想　　　８５０　　　　　５１０　　　１８９．３円　　　６６円

要するに、中間決算は、私の予想と、ほぼ同じになった、２０１４．３月期の配当は、私の予想より低い増配になったが、これは、会社の通期業績予想（上方修正前の数字だったので訂正しました）が、控え目すぎるからである。
そして、最も重要なのは、今回の会社の通期業績予想は、前述のように、ありえないようなシビアな予想であって、今後上方修正されることは、ほぼ必至だということである。

予想１株利益が１６５．３円ではなく１８９．３円どころが見込まれるわけで、こういうことを、今後織り込んでいくとなれば、株価は、大幅な水準訂正が必至だ。
私は、前に株価は２０００円前後は、早期にほぼあろうとし、２００６年につけた２２５０円高値挑戦もあるだろうという趣旨のことを書いたが、これを、さらに上方修正する必要がある。
今回の上方修正を受け、ＰＴＳではすでに２０００円を付けた。ここからは２２５０円が最低目標になろう。その後は２５００円、あるいはそれ以上も十分期待できよう。

１０月２６日　１９時３４分記