ＮＹ始め世界の株式市場も落ち着きを取り戻しつつある。
ここからは多少積極的に攻めてみるところ。

私のポートフォリオは５月２７日に公開した時と大差なく、浜井産業が主力の一角を
占めるようになり、岡本工作の持ち株数がやや減少したのが変更点。
電産トーソク、クルーズは持続中だが、この２銘柄の強さは尋常でない。
この電産トーソク２０００円大台乗せで、見直してみたいのが、今日の推奨株。

６８３３電産リード（大証２部）１９００円（６月２１日終値）。

日本電産グループの各社を比較してみよう。
（社名　　株価　　来期予想1株利益　　ＰＥＲ）

電産コパル　　　１５０１円　　９５．５円　１５．７倍
電産サンキョー　　８１５円　　３６．１円　２２．６倍
電産トーソク　　２０１２円　１３７．７円　１４．６倍
電産リード　　　１９００円　２００．０円　　９．５倍

電産リードは大証２部、他は全て東証１部。
東証上場３社では電産サンキョーのＰＥＲの高さが際立つが、これは「企業存在価値分」が
一定分あるので、低位株≒低収益株ほど高ＰＥＲになりがちという、鎌倉理論で、ある程度
説明できる。

電産リードの９．５倍が大証２部だから当然なのか、それにしても安すぎるのかが、肝心な
点である。実はリードはトーソクと、これまで、抜きつ抜かれつの株価を、かなりの間、続けてきた。
それが、ここにきて、トーソクの上っぱなれで差がついた。しかし、両社を比べると、甲乙つけがたい、
結局、今後も抜きつ抜かれつの展開になるのではないか。
来期予想１株利益は四季報予想を採用したが、実際は、これを大きく上回ると、私は見ている。
実際、会社情報はＱＵＩＣＫコンセンサスとして、はるかにいい数字をあげている。

トーソクの１株利益を１７０円とみＰＥＲ１７倍とすると目標株価は２８９０円
リードの１株利益を２３０円とみＰＥＲはトーソクの７から８かけの１２倍～１４倍とすると
目標株価は２７６０円～３２２０円となる。

やや楽観論にすぎるかもしれないが、トーソクは、その設備投資のペースからして、中期的には
１９９０年に付けた史上最高値３７２０円奪回も、まんざら夢ではないとみている。
もしこれが実現するようなら、リードも当然、同程度の株価が期待できよう。
いずれにせよ、リードの現在の株価は超割安。
ただ品薄株なので、板をよく見て買う必要があることに注意されたい。

６月２１日 １１時４２分記