2011.02.22
メディシスを追撃
アメリカ市場は休み。ヨーロッパ各国がそろって安いのが、やや気がかり。
日本は相変わらず、はっきりしない相場が続いている。マルハが高値追いとなっているのが物語るように、高値警戒感が強いので、これまで人気化していない出遅れ株に、物色が広がっているとは言えよう。
メディカルシステムネットワーク（メディシス）（推）の動きが強い。相場全般は雲行きがはっきりしないので、運用額は増やしたくないが、この株に限れば、なお買いのせでいい。動きの悪い銘柄を思い切って処分、こちらに、その資金を振り向けるのもいい。７００円乗せからするすると上昇という展開も十分ありうる。
リケンテクノス（推）、この動きをどう見るべきか、難しいところ。ただ調整は値幅はともかく日柄的には十分、いつ反騰に転じてもおかしくない。どこまで戻れるかは別として。というわけで、２２日、２３日の動きを見たい。
２月２２日 ０時２７分記
日本は相変わらず、はっきりしない相場が続いている。マルハが高値追いとなっているのが物語るように、高値警戒感が強いので、これまで人気化していない出遅れ株に、物色が広がっているとは言えよう。
メディカルシステムネットワーク（メディシス）（推）の動きが強い。相場全般は雲行きがはっきりしないので、運用額は増やしたくないが、この株に限れば、なお買いのせでいい。動きの悪い銘柄を思い切って処分、こちらに、その資金を振り向けるのもいい。７００円乗せからするすると上昇という展開も十分ありうる。
リケンテクノス（推）、この動きをどう見るべきか、難しいところ。ただ調整は値幅はともかく日柄的には十分、いつ反騰に転じてもおかしくない。どこまで戻れるかは別として。というわけで、２２日、２３日の動きを見たい。
２月２２日 ０時２７分記
2011.02.20
出遅れ割安株を攻める
市場は、やや上値の重い展開になっている。
命運尽きかかる菅政権、緊迫続く中東情勢など内外とも波高しの状況だが、だからといって今のところは、株価に大きな影響を及ぼすものではないだろう。
２２日以降、アメリカでは重要経済指標の発表が相次ぐ。
２２日＝Ｓ＆Ｐケース・シラー住宅価格指数(日本時間２３日０時００分）、米２月コンファレンスボード消費者信頼感指数
２３日＝米１月中古住宅販売件数
２４日＝米１月耐久財受注
これらの結果次第の面もあるが、基本的なシナリオとしては、比較的いい統計数字が出て、アメリカ経済の復調確認、円相場も多少なりと円安へとなり、日米株価とも堅調というもの。
ダルトン(推）にかかずらわり過ぎ、ややおざなりになった他の推奨株についての見通しである。
リケンテクノス(推）は２月８日に３３１円高値を付けて以降小反落した後もみあっているが、そろそろ、上、下どちらかに放れそうな雰囲気だ。基本的には持続、様子見。
フコク(推）はじり高で高値更新中。特殊要因で純利益が激減する今期のことは完全に織り込み済み、来期予想実質１株利益１８５円、ＰＥＲ５．２倍を評価する相場とみていいだろう。となると４桁乗せの確率は高いとみていいのではないか。
帝ピス(推）は、前にも言及したように今期業績が四季報予想には届かない公算大で、その割に決算発表時売られていないので、フコクとは逆に割安感が薄れている。利食いを念頭に対処したい。もちろん、なお４桁乗せの可能性も多少はあるが。
河西工業(推）は分かり難い動きで、正直難しい。利ののっているうちに売るも一法。ＰＥＲ的に超出遅れを信じ持続もありだ。
カーリット(推）は化学株トップクラスの低ＰＥＲ、ここ上げたとはいえ昨年来安値からの上昇率は５割にも達せず、相場は若い。３月末一括９円配当でもあり、下値不安は小さい。持続でいい。５０５円以下なら買い増しも良い。
カワタ(推)は板(指値注文の状況）を見ると怖気ずきそうだが、今期業績の上方修正がほぼ確実ということを考えるなら、やはり、どこかで吹っ飛ぶという期待を捨てきれない。３月末７．５円一括配当もある。
メディカルシステムネットワーク(メディシス)(推）は大商いとなっている、一方その割に株価は頭重い。これは昨年６月に６８１円で７４万株の公募増資を実施しているが、それがようやく利食える水準に来て売りが出ているのかもしれない。いずれにせよ、こんな株価水準にとどまる銘柄ではないと考える。もし公募のせいでもたついているのだとすれば、その売りが切れたとたん上放れるということも十分考えられる。ここは、なお絶好の仕込み場とみる。
２月２０日 ２３時５５分記
命運尽きかかる菅政権、緊迫続く中東情勢など内外とも波高しの状況だが、だからといって今のところは、株価に大きな影響を及ぼすものではないだろう。
２２日以降、アメリカでは重要経済指標の発表が相次ぐ。
２２日＝Ｓ＆Ｐケース・シラー住宅価格指数(日本時間２３日０時００分）、米２月コンファレンスボード消費者信頼感指数
２３日＝米１月中古住宅販売件数
２４日＝米１月耐久財受注
これらの結果次第の面もあるが、基本的なシナリオとしては、比較的いい統計数字が出て、アメリカ経済の復調確認、円相場も多少なりと円安へとなり、日米株価とも堅調というもの。
ダルトン(推）にかかずらわり過ぎ、ややおざなりになった他の推奨株についての見通しである。
リケンテクノス(推）は２月８日に３３１円高値を付けて以降小反落した後もみあっているが、そろそろ、上、下どちらかに放れそうな雰囲気だ。基本的には持続、様子見。
フコク(推）はじり高で高値更新中。特殊要因で純利益が激減する今期のことは完全に織り込み済み、来期予想実質１株利益１８５円、ＰＥＲ５．２倍を評価する相場とみていいだろう。となると４桁乗せの確率は高いとみていいのではないか。
帝ピス(推）は、前にも言及したように今期業績が四季報予想には届かない公算大で、その割に決算発表時売られていないので、フコクとは逆に割安感が薄れている。利食いを念頭に対処したい。もちろん、なお４桁乗せの可能性も多少はあるが。
河西工業(推）は分かり難い動きで、正直難しい。利ののっているうちに売るも一法。ＰＥＲ的に超出遅れを信じ持続もありだ。
カーリット(推）は化学株トップクラスの低ＰＥＲ、ここ上げたとはいえ昨年来安値からの上昇率は５割にも達せず、相場は若い。３月末一括９円配当でもあり、下値不安は小さい。持続でいい。５０５円以下なら買い増しも良い。
カワタ(推)は板(指値注文の状況）を見ると怖気ずきそうだが、今期業績の上方修正がほぼ確実ということを考えるなら、やはり、どこかで吹っ飛ぶという期待を捨てきれない。３月末７．５円一括配当もある。
メディカルシステムネットワーク(メディシス)(推）は大商いとなっている、一方その割に株価は頭重い。これは昨年６月に６８１円で７４万株の公募増資を実施しているが、それがようやく利食える水準に来て売りが出ているのかもしれない。いずれにせよ、こんな株価水準にとどまる銘柄ではないと考える。もし公募のせいでもたついているのだとすれば、その売りが切れたとたん上放れるということも十分考えられる。ここは、なお絶好の仕込み場とみる。
２月２０日 ２３時５５分記
2011.02.20
推奨銘柄実績表を更新
実績表を更新しました。
前回との主な違いは
河西工業以降の推奨株を加えたことのほか
住軽金、ダルトン、リケンテクノスの評価がが○→◎に、カワタが（×）→○にアッップ、
また上記銘柄に加え、帝ピス、トープラ、フコクが「その後の高値」を更新しました。
お約束して果たせないでいた（ただ怠けていただけなのですが）
推奨後に初めて付けた値段＝推奨直後値を入れることが、ようやく出来ました。
下表で数字は左から推奨日、推奨時株価(推奨直後値）、その後の高値（その日）、現在値
０６．０４ 浜井産業 １４３円 (１４１円）→ １７４円（０６．１８） （１５１円） ◎（確定）
０６．１０ 三協立山 １０８円 (１０７円）→ １２０円（０６．２３） （１１８円） ○（確定）
０６．２１ 電産リード ９５０円 (９５０円）→ ９９７円（１２．１５） （１１６８円） ×（確定）
０８．１５ 電産トーソク ９３５円 (９２５円）→１０３６円（０９．２８） （８６２円） ○（確定）
０９．１５ 綜研化学 １１１０円 (１１１０円）→１２８８円（０９．３０） １０６１円 ○
１０．０６ 住軽金 ９３円 ( ９４円）→ １１８円（０２．０９） １１１円 ◎
１１．０９ リンテック １８８２円 (１８６７円）→２４６４円（０２．１５） ２４１２円 ◎
１１．１０ ニフコ ２１３２円 (２１１５円）→２３８４円（１２．１５） ２３３９円 ○
１１．２５ 帝ピス ７３３円 (７４２円）→ ９８５円（０２．０８） ９４５円 ◎
１２．０２ エプソン １３７５円 (１４０５円）→１５５５円 （０１．１３） １３３８円 ○
１２．０３ 帝ピス ７７３円 (７７２円）→ ９８５円（０２．０８） ９４５円 ◎
１２．０９ ミネベア ５２４円 (５２４円）→ ５４０円（０１．１２） ５０５円 （×）
１２．１５ トープラ １２９円 (１３１円）→ １６３円（０１．１２） １５４円 ◎
１２．１５ 扶桑化学 １９２８円 (１９４２円）→２７８９円（０１．２８） ２５６９円 ◎
１２．１７ フコク ８４８円 (８５０円）→ ９７６円（０２．１８） ９６８円 ○
１２．２４ ダルトン １１７円 (１２２円）→ １７０円（０２．１８） １５５円 ◎
１２．３０ リケンテクノ ２６６円 (２７４円）→ ３３１円（０２．０８） ３２１円 ◎
０１．２１ カワタ ３７０円 (３７５円）→ ４０８円 （０２．１４） ４０８円 ○
０２．０８ 河西工業 ５８９円 (５８５円）→ ６１５円（０２．１６） ５９６円 ー
０２．１３ カーリット ４８３円 (４８６円）→ ５２６円 (０２．１７) ５１０円 △
０２．１８ メディケア ６８３円（６９１円）→ ６９４円（０２．１８) ６８５円 ー
注＝２分割のあった電産リード、電産トーソクは推奨時株価を２分の１にしてあります
推奨後６カ月超の銘柄は、評価が確定したので「現在値」は、あまり意味がないという理由で
（ ）に入れてあります。
評価基準は、推奨後６ヵ月以内に
２０％以上上昇で ◎
１０％以上上昇で ○
５％以上上昇で △
５％未満上昇で ×
前回から◎を導入しました。
（×）は、まだ６カ月経っていないので、今後△や○にランクアップする可能性ありの意味です。
ーは推奨後１ヵ月未満で上昇率５％未満のものに付してあります。
２月２０日 １６時０１分記
前回との主な違いは
河西工業以降の推奨株を加えたことのほか
住軽金、ダルトン、リケンテクノスの評価がが○→◎に、カワタが（×）→○にアッップ、
また上記銘柄に加え、帝ピス、トープラ、フコクが「その後の高値」を更新しました。
お約束して果たせないでいた（ただ怠けていただけなのですが）
推奨後に初めて付けた値段＝推奨直後値を入れることが、ようやく出来ました。
下表で数字は左から推奨日、推奨時株価(推奨直後値）、その後の高値（その日）、現在値
０６．０４ 浜井産業 １４３円 (１４１円）→ １７４円（０６．１８） （１５１円） ◎（確定）
０６．１０ 三協立山 １０８円 (１０７円）→ １２０円（０６．２３） （１１８円） ○（確定）
０６．２１ 電産リード ９５０円 (９５０円）→ ９９７円（１２．１５） （１１６８円） ×（確定）
０８．１５ 電産トーソク ９３５円 (９２５円）→１０３６円（０９．２８） （８６２円） ○（確定）
０９．１５ 綜研化学 １１１０円 (１１１０円）→１２８８円（０９．３０） １０６１円 ○
１０．０６ 住軽金 ９３円 ( ９４円）→ １１８円（０２．０９） １１１円 ◎
１１．０９ リンテック １８８２円 (１８６７円）→２４６４円（０２．１５） ２４１２円 ◎
１１．１０ ニフコ ２１３２円 (２１１５円）→２３８４円（１２．１５） ２３３９円 ○
１１．２５ 帝ピス ７３３円 (７４２円）→ ９８５円（０２．０８） ９４５円 ◎
１２．０２ エプソン １３７５円 (１４０５円）→１５５５円 （０１．１３） １３３８円 ○
１２．０３ 帝ピス ７７３円 (７７２円）→ ９８５円（０２．０８） ９４５円 ◎
１２．０９ ミネベア ５２４円 (５２４円）→ ５４０円（０１．１２） ５０５円 （×）
１２．１５ トープラ １２９円 (１３１円）→ １６３円（０１．１２） １５４円 ◎
１２．１５ 扶桑化学 １９２８円 (１９４２円）→２７８９円（０１．２８） ２５６９円 ◎
１２．１７ フコク ８４８円 (８５０円）→ ９７６円（０２．１８） ９６８円 ○
１２．２４ ダルトン １１７円 (１２２円）→ １７０円（０２．１８） １５５円 ◎
１２．３０ リケンテクノ ２６６円 (２７４円）→ ３３１円（０２．０８） ３２１円 ◎
０１．２１ カワタ ３７０円 (３７５円）→ ４０８円 （０２．１４） ４０８円 ○
０２．０８ 河西工業 ５８９円 (５８５円）→ ６１５円（０２．１６） ５９６円 ー
０２．１３ カーリット ４８３円 (４８６円）→ ５２６円 (０２．１７) ５１０円 △
０２．１８ メディケア ６８３円（６９１円）→ ６９４円（０２．１８) ６８５円 ー
注＝２分割のあった電産リード、電産トーソクは推奨時株価を２分の１にしてあります
推奨後６カ月超の銘柄は、評価が確定したので「現在値」は、あまり意味がないという理由で
（ ）に入れてあります。
評価基準は、推奨後６ヵ月以内に
２０％以上上昇で ◎
１０％以上上昇で ○
５％以上上昇で △
５％未満上昇で ×
前回から◎を導入しました。
（×）は、まだ６カ月経っていないので、今後△や○にランクアップする可能性ありの意味です。
ーは推奨後１ヵ月未満で上昇率５％未満のものに付してあります。
２月２０日 １６時０１分記
2011.02.19
相場の流れ
最近は日本株の出遅れを指摘する声も聞かれるが、一方でアメリカ株の力強い動きは続き、彼我の差は、むしろ拡大している。この理由は判然としないが、だからといって弱気になる必要はない。
日本の上場企業の決算は好調で、為替が想定レート（平均で８２円弱くらいか）より、むしろ円安になっていることもあり、２０１１年３月期決算は上ブレが、ほぼ確実視される。
ここ日経平均、ＴＯＰＩＸともに、順調に上値追いしているようにみえるが、その実、持ち株は意外に上がってないという人も多かろう。この理由は、ここ１、２週間、先駆した輸出関連等の銘柄に買い疲れ感も感じられ、指数を押し上げた主役はその他金融、銀行、生損保などの金融株を始めとする内需出遅れ株だったからであろう。１８日は大手行を追って地銀株まで全面高、さすがに先行き必ずしも明るくないこういう銘柄群にまで手を拡げて大丈夫かという疑問の声も聞かれる。
こういう状況下、１８日のアメリカ株は高く、足踏みしていた輸出関連も、再び上昇気流に乗りそうだ。
ただ、こういう自動車、精密、電機、建設機械等のこれまで主力だった銘柄群に加え、それ以外の好業績輸出関連から、今後の主力人気株が、そろそろ出てくるかもしれない。たびたび言及している三菱ケミカルの動きは、そのさきがけかもしれない。コンテナ船好調が伝えられる海運では郵船の割安が顕著で、どこかで見直されるのではないか。私が当欄でリケンテクノス（推）、カーリット（推）、ピグメントなどを取り上げ、最新の推奨銘柄にメディシス（推）を抜擢したのは、そういう先行きを睨んでのことでもある。
２月１９日 ２３時０７分記
日本の上場企業の決算は好調で、為替が想定レート（平均で８２円弱くらいか）より、むしろ円安になっていることもあり、２０１１年３月期決算は上ブレが、ほぼ確実視される。
ここ日経平均、ＴＯＰＩＸともに、順調に上値追いしているようにみえるが、その実、持ち株は意外に上がってないという人も多かろう。この理由は、ここ１、２週間、先駆した輸出関連等の銘柄に買い疲れ感も感じられ、指数を押し上げた主役はその他金融、銀行、生損保などの金融株を始めとする内需出遅れ株だったからであろう。１８日は大手行を追って地銀株まで全面高、さすがに先行き必ずしも明るくないこういう銘柄群にまで手を拡げて大丈夫かという疑問の声も聞かれる。
こういう状況下、１８日のアメリカ株は高く、足踏みしていた輸出関連も、再び上昇気流に乗りそうだ。
ただ、こういう自動車、精密、電機、建設機械等のこれまで主力だった銘柄群に加え、それ以外の好業績輸出関連から、今後の主力人気株が、そろそろ出てくるかもしれない。たびたび言及している三菱ケミカルの動きは、そのさきがけかもしれない。コンテナ船好調が伝えられる海運では郵船の割安が顕著で、どこかで見直されるのではないか。私が当欄でリケンテクノス（推）、カーリット（推）、ピグメントなどを取り上げ、最新の推奨銘柄にメディシス（推）を抜擢したのは、そういう先行きを睨んでのことでもある。
２月１９日 ２３時０７分記
2011.02.19
ダルトン顛末
１８日、前日比１５円高の１５５円で寄り付いたダルトンは１５０円まで押す場面もあったが高値１７０円まであって、終値は１５５円△１５だった。
イトーキへの第三者割り当て増資の割り当て価格が１４７円だから、この辺が最低ラインとして意識されるところであり、１８日の株価の動きは、想定線ないし、それよりやや強い動きだったと言えよう。この背景には受注が急増しており、決算発表時、今期業績は減額修正されるのではという読みが大勢だったのが、逆に期初見通し達成あわよくば上方修正もという楽観的見通しも出て来たこと、加えてイトーキとの連携によるシナジー効果発現期待とがあったのだろう。
私は２月１６日の急落場面で少々買った（公表済み）分を含め８割方を売却した（以前の上昇場面でも、もちろんある程度は利食っているわけだが）。一番のお荷物化しつつあったのが、こんな僥倖をもたらすのだから、株は分からない。人間万事塞翁が馬。
いずれにせよラッキーであった。たまにはこういうこともなくては、人間生きていけませぬ。
読者諸氏は、どうされただろうか。いったん、過半は利食いがいいと思うが、上記のような背景を考えると、下値は限定的、思わぬ上昇もないわけではないので、なお持続して様子を見るというのも、あながち悪いわけではない。
２月１９日１３時５２分記
相場見通しについては、今夕以降にと考えています。
結局、為替相場を懸念しつつも、私は日本株の先行きに強気である。
ただ天気予報と同じく、株価も、先に行くほど読み難い。
１月、２月＝超強気
３月＝配当落ち等もありやや警戒しつつも強気
４月＝強気
５月～＝だんだん視界ぼやける よって、今予測は避ける
というわけで、とりあえず鎌倉雄介「１年を４ヵ月で過ごすいい男」を目指し、４日の大発会からダッシュの予定。
という年初に書いた見方(１．０２付け「２０１１年 相場はどう動く？）を堅持しています。
また、推奨株の見通しについても、別に稿を改めて書く予定にしておりますので、しばらくお待ちください。
２月１９日１４時００分記
イトーキへの第三者割り当て増資の割り当て価格が１４７円だから、この辺が最低ラインとして意識されるところであり、１８日の株価の動きは、想定線ないし、それよりやや強い動きだったと言えよう。この背景には受注が急増しており、決算発表時、今期業績は減額修正されるのではという読みが大勢だったのが、逆に期初見通し達成あわよくば上方修正もという楽観的見通しも出て来たこと、加えてイトーキとの連携によるシナジー効果発現期待とがあったのだろう。
私は２月１６日の急落場面で少々買った（公表済み）分を含め８割方を売却した（以前の上昇場面でも、もちろんある程度は利食っているわけだが）。一番のお荷物化しつつあったのが、こんな僥倖をもたらすのだから、株は分からない。人間万事塞翁が馬。
いずれにせよラッキーであった。たまにはこういうこともなくては、人間生きていけませぬ。
読者諸氏は、どうされただろうか。いったん、過半は利食いがいいと思うが、上記のような背景を考えると、下値は限定的、思わぬ上昇もないわけではないので、なお持続して様子を見るというのも、あながち悪いわけではない。
２月１９日１３時５２分記
相場見通しについては、今夕以降にと考えています。
結局、為替相場を懸念しつつも、私は日本株の先行きに強気である。
ただ天気予報と同じく、株価も、先に行くほど読み難い。
１月、２月＝超強気
３月＝配当落ち等もありやや警戒しつつも強気
４月＝強気
５月～＝だんだん視界ぼやける よって、今予測は避ける
というわけで、とりあえず鎌倉雄介「１年を４ヵ月で過ごすいい男」を目指し、４日の大発会からダッシュの予定。
という年初に書いた見方(１．０２付け「２０１１年 相場はどう動く？）を堅持しています。
また、推奨株の見通しについても、別に稿を改めて書く予定にしておりますので、しばらくお待ちください。
２月１９日１４時００分記
2011.02.18
メディシス
４３５０メディカルシステムネットワーク（東証１部） ６８３△１１（２月１７日終値）
自信度＝☆☆☆ （☆の数１～３で表示。多いほど自信あり）
昨年来安値＝５８１円（２０１０年１０月２２日）
昨年来高値＝７９０円（２０１０年０６月０１日
売買単位 ＝１００株
２月３日に１０－１２月期（第１四半期）決算を発表した。
経常利益は５．４７億円で通期予想１５．１３億円に対する進捗率は３６．２％（言うまでもなく１年間の４分の１終了時点だから２５％が標準）と高く、今後業績の上方修正に進む公算が高い。にもかかわらず、２月４日の株価は６６０▼６と、無反応どころか下げた。
また時価は昨年来安値と高値の中間以下の水準で、見直し余地が大きい。
医薬品の価格情報仲介でスタート、その後調剤薬局に進出、現在は調剤薬局事業の売り上げが９６パーセントを占める。札幌本社だが、全国の小規模な調剤薬局を傘下におさめかつ積極的な出店とで、売り上げも年々急増している。薬の宅配サービス、病院と連携した在宅患者の見守りサービスも行っており、今後の高齢化の急速な進行を考えるとき、有望なサービスと言えよう。
２０１１年９月期決算（予想）は
経常利益１５．２３億円、利益５．５１億円、１株利益８４．９円
ＰＥＲは８．０倍となり、割安が歴然だ。
ただ経常利益に比し利益が著しく少ないので利益を経常利益の６割とみなす鎌倉式実質値では、利益は９．１４億円となる。この場合１株利益は１４０．１円に跳ね上がる。
ＰＥＲは４．９倍弱になる。
ちなみに、調剤薬局大手の今期予想ＰＥＲ（名目値、実質値）をみると
スギホールディング ＝１６．８倍、１４．４倍
アインファーマシーズ ＝１２．１倍、１０．２倍
ツルハホールディングス＝１３．２倍、１１．１倍
８．０倍、４．９倍のメディシスの異常なまでのＰＥＲの低さが歴然だろう。
必ずしも時流に乗る業種、銘柄ではないが、この低ＰＥＲは、早晩見直されよう。１７日の出来高は前日の３倍、最近にない多さであり、一気に人気化の可能性もある。いずれにせよ、下値不安は小さい。１００株単位で買えるので、資金にあまり余裕のない人も含め、買われることを強くお勧めする。
２月１８日 １時１０分記
訂正＝今期予想ＰＥＲ８．０倍とすべきところ、まちがって６．８倍としていました（原因不明）。お詫びして訂正します（訂正済み）（２月１９日１４時４３分記）
自信度＝☆☆☆ （☆の数１～３で表示。多いほど自信あり）
昨年来安値＝５８１円（２０１０年１０月２２日）
昨年来高値＝７９０円（２０１０年０６月０１日
売買単位 ＝１００株
２月３日に１０－１２月期（第１四半期）決算を発表した。
経常利益は５．４７億円で通期予想１５．１３億円に対する進捗率は３６．２％（言うまでもなく１年間の４分の１終了時点だから２５％が標準）と高く、今後業績の上方修正に進む公算が高い。にもかかわらず、２月４日の株価は６６０▼６と、無反応どころか下げた。
また時価は昨年来安値と高値の中間以下の水準で、見直し余地が大きい。
医薬品の価格情報仲介でスタート、その後調剤薬局に進出、現在は調剤薬局事業の売り上げが９６パーセントを占める。札幌本社だが、全国の小規模な調剤薬局を傘下におさめかつ積極的な出店とで、売り上げも年々急増している。薬の宅配サービス、病院と連携した在宅患者の見守りサービスも行っており、今後の高齢化の急速な進行を考えるとき、有望なサービスと言えよう。
２０１１年９月期決算（予想）は
経常利益１５．２３億円、利益５．５１億円、１株利益８４．９円
ＰＥＲは８．０倍となり、割安が歴然だ。
ただ経常利益に比し利益が著しく少ないので利益を経常利益の６割とみなす鎌倉式実質値では、利益は９．１４億円となる。この場合１株利益は１４０．１円に跳ね上がる。
ＰＥＲは４．９倍弱になる。
ちなみに、調剤薬局大手の今期予想ＰＥＲ（名目値、実質値）をみると
スギホールディング ＝１６．８倍、１４．４倍
アインファーマシーズ ＝１２．１倍、１０．２倍
ツルハホールディングス＝１３．２倍、１１．１倍
８．０倍、４．９倍のメディシスの異常なまでのＰＥＲの低さが歴然だろう。
必ずしも時流に乗る業種、銘柄ではないが、この低ＰＥＲは、早晩見直されよう。１７日の出来高は前日の３倍、最近にない多さであり、一気に人気化の可能性もある。いずれにせよ、下値不安は小さい。１００株単位で買えるので、資金にあまり余裕のない人も含め、買われることを強くお勧めする。
２月１８日 １時１０分記
訂正＝今期予想ＰＥＲ８．０倍とすべきところ、まちがって６．８倍としていました（原因不明）。お詫びして訂正します（訂正済み）（２月１９日１４時４３分記）
2011.02.17
ダルトン爆発！！
１５時直前からするすると値を上げ始めたダルトンだったが(情報漏れがあった可能性あり）、１５時００分１４０△２０をつけたところで売買停止。成り行き買い殺到と、すでに出されていた売り物との関係で、１４８円売り３０００株、１６３円買い２９０００株という珍妙な板になって終わっている。
この動きは、１５時００分に、イトーキが「ダルトンとの新たな資本・業務提携および同社が実施する第三者割当て増資の引き受けによる同社の連結子会社化に関するお知らせ」を発表したため。
１株１４７円で３６０万株を、現在筆頭株主（持ち株比率３４．４％）のイトーキに割り当てる（ざっと計算すると、これでイトーキが過半の株式を持つことになる）。
んー、昨日まで死んでいた我が数万株のダルトン株が、燦然と輝きだした。
実は、今回、「あの１００万円は・・・」の銘柄入れ替えで、新規組み入れ銘柄はダルトンにする予定だった。それが、あれこれ熟考していて、結果、あのようなことにしてしまった。下手な考え、休むに似たり。残念。
ダルトン、お持ちの方、ご同慶の至りです。
じゃが、今度は売り場が難しいですな。
２月１７日 １５時５４分記
この動きは、１５時００分に、イトーキが「ダルトンとの新たな資本・業務提携および同社が実施する第三者割当て増資の引き受けによる同社の連結子会社化に関するお知らせ」を発表したため。
１株１４７円で３６０万株を、現在筆頭株主（持ち株比率３４．４％）のイトーキに割り当てる（ざっと計算すると、これでイトーキが過半の株式を持つことになる）。
んー、昨日まで死んでいた我が数万株のダルトン株が、燦然と輝きだした。
実は、今回、「あの１００万円は・・・」の銘柄入れ替えで、新規組み入れ銘柄はダルトンにする予定だった。それが、あれこれ熟考していて、結果、あのようなことにしてしまった。下手な考え、休むに似たり。残念。
ダルトン、お持ちの方、ご同慶の至りです。
じゃが、今度は売り場が難しいですな。
２月１７日 １５時５４分記
2011.02.16
銘柄を入れ替え
日日の研究、銘柄選択、ブログ更新に追われ、「あの１００万円」を忘れはしないものの、ややお留守になっていた。今日、現在の状況をチェック、陣容を整え、攻勢をかけたいと思う。
その前に、現況について。
リケンテクノス２６６円→３２１円
カワタ ３５０円→３８８円（１５日終値）
太陽工機 ６００円→６４６円
１００万円の元金は
現物コース＝１１５．７２万円
信用コース＝１４７．１６万円
と、前回より微減となっています。
さて、ここで、動きが止まり投資効率の面で問題なのと、ほったらかしでは、おもしろくないという２つの理由から、銘柄の入れ替えを図ります。
カワタ、太陽工機とも、全て（現物、信用両コースとも）売却。
スタート時に公表したルールに従い、１６日の終値で売却（注＝カワタは１６日はできずのため１５日終値）。
売却代金は計５１．７万円（現物コース）。
細かい計算は至難の業なので、手数料、金利（信用コースのみ）、それと、スタート時０．２万円予算オーバーだった分の合計として、１万円（現物コース）を計上することとします。で（５１．７万円－１万円＝５０．７万円）
売却代金の残額＝５０．７万円（現物コース）
信用コースは便宜上、単純に３倍して１５２．１万円
注＝金利は信用コースのみかかるわけですが、そういう細かいこと（現物と信用で違うこと）は考慮しないことをご了承ください。
この５０．７万円（１５２．１万円）で、以下の銘柄を１６日終値で買ったこととします。
４１１９日本ピグメント３３１円で１０００株（信用コースは３０００株）
４３５０メディカルシステムネットワーク６７２円で２００株（同６００株）
この購入代金は計４６．７万円（信用コースは１４０．１万円）なので、
残金が出て、その額は
現物コース残金＝４．０万円
信用コース残金＝１２．０万円
注＝信用コースの場合、１２．０万円あるので，メディカルを、もう１００株買えるわけですが、そういうことをすると、後々の計算が面倒になるので、しないことにします。
いろいろ面倒そうで、鎌倉雄介、やや落ち込んでます。公明正大にやりますので、細かいことには、目をつぶり、あたたかく見守ってくだされ。
２月１６日 ２３時０３分記
その前に、現況について。
リケンテクノス２６６円→３２１円
カワタ ３５０円→３８８円（１５日終値）
太陽工機 ６００円→６４６円
１００万円の元金は
現物コース＝１１５．７２万円
信用コース＝１４７．１６万円
と、前回より微減となっています。
さて、ここで、動きが止まり投資効率の面で問題なのと、ほったらかしでは、おもしろくないという２つの理由から、銘柄の入れ替えを図ります。
カワタ、太陽工機とも、全て（現物、信用両コースとも）売却。
スタート時に公表したルールに従い、１６日の終値で売却（注＝カワタは１６日はできずのため１５日終値）。
売却代金は計５１．７万円（現物コース）。
細かい計算は至難の業なので、手数料、金利（信用コースのみ）、それと、スタート時０．２万円予算オーバーだった分の合計として、１万円（現物コース）を計上することとします。で（５１．７万円－１万円＝５０．７万円）
売却代金の残額＝５０．７万円（現物コース）
信用コースは便宜上、単純に３倍して１５２．１万円
注＝金利は信用コースのみかかるわけですが、そういう細かいこと（現物と信用で違うこと）は考慮しないことをご了承ください。
この５０．７万円（１５２．１万円）で、以下の銘柄を１６日終値で買ったこととします。
４１１９日本ピグメント３３１円で１０００株（信用コースは３０００株）
４３５０メディカルシステムネットワーク６７２円で２００株（同６００株）
この購入代金は計４６．７万円（信用コースは１４０．１万円）なので、
残金が出て、その額は
現物コース残金＝４．０万円
信用コース残金＝１２．０万円
注＝信用コースの場合、１２．０万円あるので，メディカルを、もう１００株買えるわけですが、そういうことをすると、後々の計算が面倒になるので、しないことにします。
いろいろ面倒そうで、鎌倉雄介、やや落ち込んでます。公明正大にやりますので、細かいことには、目をつぶり、あたたかく見守ってくだされ。
２月１６日 ２３時０３分記
2011.02.16
ダルトン急落をどうみるか
ダルトン（推）が急落を続けている。もう利食った方も多いと思うが、なお保有されている方もおられると思うので、私の見方を述べておきたい。
２月９日、引け後に２０１１年９月期決算の第１四半期決算（２０１０年１０－１２月期）を発表したが、これの内容が嫌気され１０日は１２７▼１８で引けたわけだ。その後今日（前場終了時点）まで４日続落、今日の前場引け値は１１７▼５（安値１１６）だった。
決算内容をみると、通期見通し（前期比経常利益で５割弱の増益予想）は変更しなかったが、１０－１２月期の実績が、前年同期比で売り上げ、純利益がやや悪く経常利益は微増というもの。これをみて、通期見通しの達成は難しいという見方から、売られているものと、推測できる。
通期見通しを変更していないことでもあり、早晩出直るとみて私は静観していたのだが、尋常でない下げを見て、今同社の決算短信をチェックした（すぐ見なかったのは懈怠の心があったとお叱りを受けそうだが・・・）。
＞なお、科学研究施設の売上高は、第２四半期連結会計期間及び第４四半期連結会計期間に集中しており、第１四
半期連結会計期間及び第３四半期連結会計期間は相対的に少なくなる傾向があり、業績に季節変動があります。
＞（３）連結業績予想に関する定性的情報
当社グループの売上高は第２四半期連結会計期間及び第４四半期連結会計期間に集中しており、期首に計画した
施策を推進することにより、利益の確保に努めてまいります。そのため、当期の予想につきましては、平成22年11
月11日に公表いたしました第２四半期連結累計期間及び通期の業績予想に変更はありません。
以上の会社の弁明で分かるように、第１四半期決算では、通期どうなるかの判断は難しいということだ。株価について言えば、ここまで売られるのは、どうみても行き過ぎだろう。
今期予想１株利益は、期初予想達成なら３０．８円（実質値では２４．３円）、未達で前期横ばいとしても２４．３円（同１９．７円）となる。無配ながら１株純資産は２３５円、ＰＢＲは０．４９８倍。
ここを買えば、結局率的には結構報われるのではと、私は少し買ってみた。リスクもあるので、皆さんに、お勧めするわけではないが、私の理論だけでなく実践も公開するというのが、当ブログの趣旨なので、あえて書く次第だ。
２月１６日１１時５５分記
２月９日、引け後に２０１１年９月期決算の第１四半期決算（２０１０年１０－１２月期）を発表したが、これの内容が嫌気され１０日は１２７▼１８で引けたわけだ。その後今日（前場終了時点）まで４日続落、今日の前場引け値は１１７▼５（安値１１６）だった。
決算内容をみると、通期見通し（前期比経常利益で５割弱の増益予想）は変更しなかったが、１０－１２月期の実績が、前年同期比で売り上げ、純利益がやや悪く経常利益は微増というもの。これをみて、通期見通しの達成は難しいという見方から、売られているものと、推測できる。
通期見通しを変更していないことでもあり、早晩出直るとみて私は静観していたのだが、尋常でない下げを見て、今同社の決算短信をチェックした（すぐ見なかったのは懈怠の心があったとお叱りを受けそうだが・・・）。
＞なお、科学研究施設の売上高は、第２四半期連結会計期間及び第４四半期連結会計期間に集中しており、第１四
半期連結会計期間及び第３四半期連結会計期間は相対的に少なくなる傾向があり、業績に季節変動があります。
＞（３）連結業績予想に関する定性的情報
当社グループの売上高は第２四半期連結会計期間及び第４四半期連結会計期間に集中しており、期首に計画した
施策を推進することにより、利益の確保に努めてまいります。そのため、当期の予想につきましては、平成22年11
月11日に公表いたしました第２四半期連結累計期間及び通期の業績予想に変更はありません。
以上の会社の弁明で分かるように、第１四半期決算では、通期どうなるかの判断は難しいということだ。株価について言えば、ここまで売られるのは、どうみても行き過ぎだろう。
今期予想１株利益は、期初予想達成なら３０．８円（実質値では２４．３円）、未達で前期横ばいとしても２４．３円（同１９．７円）となる。無配ながら１株純資産は２３５円、ＰＢＲは０．４９８倍。
ここを買えば、結局率的には結構報われるのではと、私は少し買ってみた。リスクもあるので、皆さんに、お勧めするわけではないが、私の理論だけでなく実践も公開するというのが、当ブログの趣旨なので、あえて書く次第だ。
２月１６日１１時５５分記
2011.02.16
カーリット急伸、高値更新
日本カーリットが小高く寄った後、じりじげ上げ幅を拡大、昨年５月に付けた５０９円高値を大きく更新、５１７円高値まであって５１５△１３で前場を終えた。
とりあえずの目標である昨年高値を更新した（当道場の目標値という意味ではなく市場の一般的見方）ので、どこかで小休止となろうが、前稿で指摘したように、超低ＰＥＲに鑑み、目標値ははるかに上においてよい。
２月１６日 １１時１７分記
とりあえずの目標である昨年高値を更新した（当道場の目標値という意味ではなく市場の一般的見方）ので、どこかで小休止となろうが、前稿で指摘したように、超低ＰＥＲに鑑み、目標値ははるかに上においてよい。
２月１６日 １１時１７分記